如果说2012年宏观经济下行和利润增速放缓，是中国银行业的一个拐点，那么2013年才是考验真正到来一年。除了利润增速进一步放缓外，信贷风险上升和新资本协议的落实等领域都充满了挑战。今年6月末出现的“钱荒”，更暴露了商业银行在流动性管理方面的不足。今后，中国银行业会面临什么风险呢?

　　利润增速放缓与信用风险上升

　　进一步展望之前，先来对中国银行业的表现做一个回顾。普华永道统计的十家最大的国内上市银行，2012年实现净利润9,656.30亿元，同比增长16.41%，增速明显较2011年的28%有所放慢。

　　这十家银行既包括了工、农、中、建、交五家大型国有商业银行，也涵盖了招商、兴业、民生、浦发和中信等这一类规模稍小的股份制商业银行，可以说是一个能够客观反映中国银行业全貌的样本。2012年末这些银行的净利润和总资产分别相当于国内所有商业银行的78%和75%。

　　十家银行业盈利增速下滑的原因来自三个层面。首先是宏观环境，在经济增长放缓的情况下中国人民银行两次下调了存贷款基准利率，导致银行只能依靠扩大生息资产的规模来维持利息收入稳步增长。

　　其次是政策和监管环境的变化。2012年上半年人民银行放宽了存贷款利率的浮动空间，使得利率市场化迈出了实质性的一步。此举使得上市银行能够有限度地利用价格因素吸收存款，但短期结果是不少银行纷纷将存款利率一浮到顶，导致存款的成本急升，利息支出的增长速度明显快于利息收入。

　　银监会2012年上半年对商业银行不规范收费进行整治，同时落实了《商业银行资本管理办法》的实施。前者导致十大银行2012年的手续费及佣金收入增长大幅放慢，后者的出台使得上市银行的资本压力骤增。

　　第三个影响上市银行盈利的因素来自行业。2012年银行信贷增速有所放缓，是2008年以来增长得最慢的一年，但是同期直接融资和表外融资却十分活跃。央行的社会融资规模统计显示，人民币贷款的占比降至历史新低，相反其他渠道的融资额占比显著上升，尤其是企业债券和信托贷款。这说明了信贷增速的放缓的原因是被其他融资途径所替代了，也就是所谓的“金融脱媒”。

　　2012年中国银行业除了盈利滑坡之外，各类风险也有上升的迹象，尤其是信贷风险。随着经济下行，企业的偿债能力下降，2012年末我们十大上市银行总体不良贷款余额和不良贷款率呈现出了“双升”的趋势。 招商、兴业、民生、浦发和中信五家股份制商业银行不仅不良贷款率全部上升，股份制商业银行作为一个整体，其关注类贷款比率也有所上升。

　　作为贷款质量的另一重要指标，十大上市银行的逾期贷款余额和比率也年末呈现出了“双升”的趋势。值得一提的是，工、农、中、建、交五家大型国有商业银行的不良贷款率虽然呈下降趋势，但逾期贷款率却有所上升，表明这些银行的资产质量也有下行的迹象。招商、兴业、民生、浦发和中信五家股份制商业银行的逾期贷款率上升的幅度就更加明显，他们的不良贷款率很有可能进一步上升。

　　新旧挑战与风险并存

　　展望未来，我认为只要中国经济持续快速增长，中国银行业的前景就依然光明。然而不得不承认的是，中国银行业目前仍然面临着一系列的风险和挑战。

　　在这个过程中上市银行需要管理好多个方面的风险。首先是近年来增长迅猛的理财产品业务，随着市场规模不断做大，由此产生的风险也逐渐显现出来，如：表外理财业务缺乏单独核算与独立估值等机制;产品信息披露不够透明，较难实现“买者自负”;对于非标准化债权等高风险资产的内部控制及风险管理不完善等。

　　针对上述问题，银监会今年3月下发了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(以下简称“8号文”)，旨在控制总量、规范经营、加强披露、明晰风险。在此背景下，我认为由于管理和核算的成本上升，2013年银行理财产品的收益率将呈下降趋势。更加关键的是，受到非标准化债权资产的规模限制，为了尽量提高收益率，商业银行可能将理财资金主动投向利率相对较高的私募债、城投债等标准化债权资产，如何管理此类债券的信用风险及流动性风险，将成为理财业务发展的挑战之一。

　　2013年银行业面临的第二项挑战是信用风险。十大上市银行一季度披露的数据显示，不良贷款率和不良贷款余额“双升”的范围从股份制商业银行扩大到了国有大型商业银行：工行和交行不良率均较2012年末上升，建行也与去年末持平。十家银行一季度末整体不良贷款余额较去年末也增加了5%，逼近4000亿元，可见信贷资产质量的下行趋势仍然没有得到遏制。

　　这些越来越庞大的不良贷款资产，犹如一个定时炸弹，令上市银行的信贷风险不断上升。如何有效地管理、盘活、追收和清理这些贷款，成为摆在银行家们眼前的一道难题。

　　银行业近期面临的第三项挑战，也是短期内最严峻的一项挑战是资本。2013年1月1日起新的资本管理办法开始实施，按照相关要求，除了将操作风险纳入加权风险资产外，新办法对债项风险的评价也更为严格。在此情况下，一季度披露新权重法下资本充足率的银行，得出的结果普遍较原先有所下降。

　　不仅如此，即使按照与2012年相同的口径比较，一季度仍有不少上市银行的资本充足率和核心资本充足率有所下降，可见银行的确面临着资本的压力。

　　2012年11月银监会颁布了资本工具创新的指导意见，2013年初以来多家银行都宣布拟发行减记型合格资本工具，相信这将成为银行业未来探索新的资本补充方式的一个趋势。我相信，由于补充资本和满足新的资本规定将成为一个持续的过程，越来越多的上市银行需要制定一个长远的资本规划方案，并将未来的利润增长和融资等因素都要虑在内。如何制定这样一个既能满足业务发展需要，又能兼顾监管要求的资本方案，是对银行的又一个考验。

　　以上挑战对于银行来说都是已知的挑战，除了做好这些方面的风险管理，商业银行更需要未雨绸缪，做好随时应对未知风险的准备。今年6月末出现的“钱荒”，就是最佳例子，不仅反映了商业银行资产与负债期限错配、流动性管理不足的问题，也体现了银行应变未知风险能力的不足。2013年下半年，随着贷款利率的全面放开，进一步增加了经营中的不确定性，这些新的和旧的风险将持续伴随着中国银行业，成为他们长远必须要跨过的几道坎。