航天证券

　　当前市场结构性行情的特征显现，对于调控下的地产股，君子应不立危墙下，短期回避为宜。而“两会”后的主题投资机会则有待六方面的挖掘。

　　我们认为，主题性投资机会涵盖了行业和主题两大市场关键词。而更多的是关心行业的前景和景气度，主题只是触发其短线催化剂。我们认为机会主要蕴藏在以下几方面：

　　一是城镇化给资本市场注入持久动力。城镇化成中国未来经济增长最大动力源(8.17,0.00,0.00%)。道路升级、轨交、水利设施等行业有可能率先受益，而公共服务和消费则有望成为新型城镇化建设的重要着力点。

　　二是“美丽中国”需长久投资。雾霾凶猛、PM2.5不断爆表超标、污水排放等一系列事件在不断摧残着人们的身心，也在倒逼环保的行业增速加快。未来相当长的时间内，环保都将成一个重要的投资主题。

　　三是大部制催生大文化概念。成立“大文化部”后，将打破出版发行与广电企业整合的限制，有利于加速文化产业跨行业、跨领域整合，促进多媒体综合发展， 拥有资金和融资优势的传媒集团有望通过跨行业、跨媒体重组迅速做大，多元化经营的大传媒集团有望诞生。

　　四是运价改革蕴涵投资机会。铁道部的拆分使政企分开成为现实，未来铁路货运公司价格的市场化是大势所趋，三大铁路货运上市公司主要货运价格的上调也将是势所必然。

　　五是工信部部长苗圩在“两会”期间首次明确年内发放4G牌照，表明上马4G已是箭在弦上。

　　六是新版基药目录可淘金。新版基药目录已经发布，药品从第一版的307种扩大到500多种;新版基药目录既涵盖基层用药，又涵盖二级、三级医院最常用的基本药物，这将对有相关药品进入基药目录的上市公司的经营构成利好。